趋势网(微博｜微信｜熊掌号)：总部位于纽约的风险投资公司Lead Edge Capital自2009年成立以来一直在悄然成长，就像葛藤那样。在2011年以5200万美元结束了自己的首只基金之后，该基金的规模几乎翻了一番，2013年和2016年分别以1.38亿美元和2.9亿美元收盘，今天又宣布了第四只5.20亿美元的基金。该公司目前总共管理着大约15亿美元的资产，其中包括组装的一些特殊用途汽车。

由创始人Mitchell Green领导的团队是如何做到的呢？格林的背景可能有所帮助。威廉姆斯学院的毕业生说,他去了瑞银(UBS)的银行业分析师工作其并购集团的大学,然后在酸性Venture Partners分析师,沃顿,在那里,他不仅获得了MBA,开始在朱利安罗伯逊Tiger-cub-seeded对冲基金。一路走来，格林显然是在高层结交朋友。鉴于Lead Edge迄今为止取得的成功，他们非常乐意让他通过Lead Edge管理他们的部分资金。

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昨天晚些时候，我们通过电子邮件与格林讨论了其中的一些关系，以及领先优势的新基金。我们的聊天内容经过了长时间的编辑。

趋势网：您的投资者基础包括250多名高管和投资者。事实上，你说你的新基金有70%来自个人有限合伙人，而只有30%来自机构投资者。这些人是谁?

Mitchell Green：它们来自嘉信理财(Charles Schwab)、第一资本(Capital One)、NetSuite、eBay、尼曼•马库斯(Neiman Marcus)、施乐(Xerox)、联合利华(Unilever)、思科(Cisco)、萨克斯(Saks)、微软(Microsoft)等等。其中包括施乐(Xerox)前董事长兼首席执行官安妮•马尔卡希(Anne Mulcahy);Facebook前移动业务主管艾莉森罗森塔尔(Alison Rosenthal);Nigal Morris, Capital One的联合创始人;GitHub CEO Nat弗里德曼;还有嘉信理财(Charles Schwab)的前首席执行官戴维?

我们为能够利用有限合伙人为投资组合公司建立联系而自豪。我们的有限合伙人和运营合伙人不是简单地配置资本，而是通过他们在不同行业的扩展网络和深入的知识，致力于指导和领导投资组合业务。

趋势网：有例子吗?

Mitchell Green：我们与[网络安全公司]Duo Security的首次讨论导致Duo的首席执行官挖松(Dug Song)和通用汽车(General Motors)前首席信息官之间进行了介绍。虽然迪奥没有筹集资金，但他们向我们保证，如果他们筹集了，他们会让我们知道，因为他们知道我们的网络有多么有用。最终，我们向Duo投资了9000多万美元(现在被思科以23.5亿美元收购)。

趋势网：领先优势目标是什么样的公司?随着时间的推移，这一目标是否发生了变化?

Mitchell Green：我们一直专注于软件、互联网、商业服务和消费领域的公司。我们投资的公司类型并没有随着时间的推移而改变。包括阿里巴巴集团(Alibaba Group)、达尔物流(arrival Logistics)、Bazaarvoice、快递英雄(Delivery Hero)、Duo Security、Mindbody、Marketo、Refinery29、Spotify、Toast、Uber和Xamarin在内的一些现有和以前的投资组合公司。

趋势网：具体的策略是什么?

Mitchell Green：我们的大部分资本都是面向年收入在1000万到1亿美元之间的公司，在这些公司中，我们的LP基础可以从多种方式帮助我们的投资组合公司——从客户关系到咨询到招聘。我们的资本余额投资于我们所谓的“平台”公司，如阿里巴巴、优步和Spotify，以及我们只做多的公开市场投资。

趋势网：哪家公司从Lead Edge那里拿到了最大的支票?

Mitchell Green：通过我们募集的专门的联合投资工具，我们能够扩大投资规模。在阿里巴巴上市前的几年里，我们向它投资了3亿多美元;在Spotify首次公开募股(IPO)前的几年里，该公司获得了超过1.5亿美元的投资;最近，在思科宣布收购Duo Security之前，该公司向该公司投资逾9000万美元。

趋势网：哪个回报最大?

Mitchell Green：我们有过几次出色的退出，但以美元计，我们对有限合伙人的最大回报是通过阿里巴巴(Alibaba)的IPO、Spotify的IPO，以及即将出售Duo Security。我们也有许多其他强劲的退出，包括Xamarin，被微软收购;Bazaarvoice上市;Clearscore是由Experian获得的);Marketo上市后被收购;由Genstar获得的Driling Info;和快递英雄，上市了。

趋势网：这是一段相当长的路。如何做决定?多数规则?

Mitchell Green：我们有一个精简的决策过程，由于投资委员会的规模很小，包括我在内的公司的三个合伙人组成;布莱恩·内德，我在贝瑟梅尔见过他;和Nimay梅塔。自从基金I. Brian和我在Bessemer Venture Partners共用一个办公室以来，我们三个人一直在一起工作，并在投资委员会工作。尼米是该公司的第一个雇员，自2011年以来一直在该公司工作。

趋势网：你的交易流程中有多少是入站和出站?

Mitchell Green：我们都来自海外背景，所以我们的大部分采购都是在海外完成的。尼米曾与Insight Venture Partners合作，在那里他是合伙人，并参与了他们的大部分海外工作。Brian和l一起在Bessemer Venture Partners工作了将近三年，他们是Bessemer在2005年雇佣的前两名从事外包业务的分析师。

趋势网：你投资过的最奇怪的交易是什么?

Mitchell Green：我们认识这家公司的创始人，他有一个激动人心的想法，就是开发一款滑板车共享应用。这在当时看起来很疯狂，但我们确实参与了Bird的初始融资。

趋势网：基于上一只基金的经验，你不会做任何交易?

Mitchell Green：我们确实从特定领域吸取了教训，而且新兴经济体的企业受到的待遇更高，因为汇率波动可能对回报产生重大影响。

趋势网：作为当前市场的投资者，你目前面临的最大挑战是什么?

Mitchell Green：最大的挑战是那些资本过剩的公司。几年前，筹款将分阶段进行。现在，一旦一家公司通过概念验证获得了500万美元的收入，投资者想要给他们5000万美元来利用这个想法。我们认为这可能会导致公司的不良行为，因此我们认识到，我们试图寻找能够有效利用资本的企业，或者以一种与强大的单位经济学相匹配的方式消耗资本的企业。

趋势网：软银。它的策略如何影响你的工作?

Mitchell Green：我们在大多数交易中都没有看到过。