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这两天电商圈爆出两条大 新闻 ,发生在中国最大且死磕的两家化妆品电商身上:①乐蜂网创始人李静发邮件表示接受唯品会战略投资,今日下午在香港召开发布会;②传聚美优品将赴美上市,拟募集资金约6亿美元,估值超30亿美元。
当虎嗅整理这三家关联公司的融资信息时,觉得这极可能是一出资本驱动的运作,因为他们背后都存在一个共同的VC:红杉资本。
红杉的身份与可能角色
唯品会2008年12月创立于广州,2012年在美国纽交所上市前,红杉持有唯品会19.3%的股份。在经历过流血上市后,被视为妖股的唯品会股价从5.5美元一路飙升到超过110美元,2013年红杉几度抛售唯品会套 现,如今占股15%左右。
乐蜂网是由主持人李静2008年创立,乐蜂网母公司东方风行集团2008年4月获得红杉资本A轮千万人民币级别的融资。
聚美优品成立于2010年,2011年3月获得红杉资本千万美元级别A轮投资。
投资人对创业者可以搞竞业限制,反过来好像还没先例(主要是早期创业者议价能力弱)。一年多前虎嗅在《VC搞“赛马”,创业者怎么办?》一文中分析,红杉当初投资乐蜂网和聚美优品,是出于卡位考虑。
尽管乐蜂和聚美优品都是在化妆品电商市场上竞争对手,但走出的路线却完全不同,乐蜂网从上线伊始便打出了李静这张明星牌,并且在展现形式上更像是商城,外加自主品牌的化妆品。相比之下,聚美优品是从化妆品团购出身。
对红杉资本来讲,垄断化妆品团购、自主品牌的两张王牌,明显是一种包赚不赔的买卖。不过现在聚美优品出于利润考虑,也在做一些化妆品边缘产品的自主品牌开发。随着竞争与企业的演变,企业的定位与策略往往不是一开始投资人与创业者所想的了。
这两年,乐蜂与聚美在化妆品电商方面展开了直接PK,火药味儿十足。
前聚美优品副总裁阚洪岩曾说,这无非源于“规模和效益之争。因为都做美妆,发展到一定规模和阶段,渠道、推广等相关资源争抢是必然,尤其是有折扣的大牌和优质资源更是稀缺。你抢先定了,我就没了或者份额就少了,用户和销售额也就自然少了,等等系列连锁反映,影响排名。”
你可以说两蚌相争,渔翁得利——其共同投资人红杉就是那个渔翁?但根本上红杉肯定还是不愿意看到两败俱伤的结果,为其梳理引导不同的发展路线、在化妆品电商市场上找到不同的价值创造点,为它们在资本市场上找到不同的角色定位与扮演,红杉才能成为最大.赢家。
正好,红杉还是另一家特色电商唯品会的机构大股东。
几乎可以肯定,在此次唯品会与乐蜂的交易中,红杉(或者更直接说沈南鹏)起到了牵针引线甚至一手导演的作用。
唯品会为什么需要乐蜂
唯品会股价一路走高,但同时面临着有效扩张的压力。之前虎嗅作者贞元曾在《唯品会进入扩张深水区,却开始令人担忧》中说到:
品类越来越多的唯品会会不会逐渐偏离原有的特色?对于平台型电商来说一定要有节奏的不断进行品类的扩充,让消费者实现一站式购物的目的。但是对于垂直电商来说却一定要谨慎地看待品类扩充,要时刻专注在自己的核心用户群体上,即使要扩充品类也要围绕用户群体而不是单纯的扩充。
唯品会战略投资(李静邮件的提法,没披露唯品会占股情况,之前媒体解读是并购)乐蜂网,可以补足化妆品短板,SKU方面可以补充扩展品类,流量互补,看上去是双赢的事情。
与强调平台化的聚美不同,乐蜂在电商媒体化、自有达人品牌的运营方面表现更突出,有自己独特的粉丝群,这与强调独特品牌与品质的唯品会,在调性上更能吻合,用户有更高的重合度。