趋势网(微博)讯：古羌科技，更为人熟知的说法是看书网，最近被人民网以2.48亿元收购价控股，人民网股价随后在早盘涨了6%（后来因为大盘不好跌了）。这事虽然不大，但其中还是有很多细节值得玩味，我们试着为大家解读一下。

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1.无线阅读概念真心热。话说，A股上市的互联网公司似乎都蛮喜欢玩概念的，人民网虽是体制内公司，但今年发起三桩并购：针对手游领域的慕和网络（最后没成），针对互联网彩票的澳 客网，针对网络文学的看书网无一不紧贴互联网前沿概念。

看书网所属的原创网络文学领域今年也很热闹，百度、腾讯、新浪先后发力。不过对于网络文学越来越清晰显现的两个价值：1.作为强需求，有入口价值（可以参考易观的一组数据：国内移动阅读市场活跃用户规模达4.34亿人）；2.泛娱乐基础，连接产业链（游戏、漫画等）价值——人民网似乎并不能如腾讯、百度那样放大。

2.看书网与人民网合作的关键词：运营商。看书网与人民网的合作集中在移动端，特别是与运营商的合作，这有正反两方面的影响：

(1)短期利好。看书网内部人士确认，看书网的收入中一半以上来自中移动阅读基地，从收入上看，看书网非常依赖与运营商的合作。在这方面，人民网能够给看书网很大支持。

根据财报，人民网2013年上半年营收为4.13亿元，其中移动增值收入约为1亿元，同比增长121.71%。人民网公告中这样说的：人民网手机动漫业务成功接入成功接入中国联通动漫运营中心，并成为中国移动"漫画文史"内容合作商；手机阅读业务与中国移动手机阅读基地重点合作杂志独立包业务。

显然，人民网与运营商正处在合作蜜月期，收购看书网后，向运营商加大版权输出成为必然。另有，网络文学业内人士透露，看书网的三位创始人与运营商本就关系密切，这次算是亲上加亲。

（2）长期看衰。看书网被收购后，与运营商版权分销收入必然提升，但问题是随着微信、手机QQ、云中书城等渠道崛起，运营商渠道远景并不看好，中移动阅读渠道能够强势多久还是未知数。

另外，看书网作为版权输出方，其版权阵容也并不强大，看书网内部人士透露其版权小说资源仅有1万部左右，且只有《美女图》等很少的畅销作品，对比盛大文学的600万部版权作品阵容，实在是不够看。

3.小网络文学网站越来越难。看书网被收购这事长期看衰其实折射一个现象，就是中小网络文学网站的日子越来越难，而导致该现象的原因是，网络文学的移动端渠道资源和版权资源正在向大互联网公司集中。

这是非常致命的，原因是渠道由运营商渠道变成移动互联网渠道，这使得中小网站无法依靠过去与运营商积累的关系变现，竞争完全靠作品质量，但精品资源却掌握在大公司手中，几乎是无解的恶性循环。

看书网内部人士承认，大互联网公司的明星作者计划、高分成政策严重冲击了中小网络文学网站，大公司掌握了大部分作者和绝大部分精品作品，看书网也是无奈抱大腿。

4.小网络文学网站该卖就卖吧。对于2.48亿元的收购价格，有外界评论认为是对网络文学价值的认可，但仔细研究会发现，按照古羌科技2013年预期的3300万元净利润和收购价格计算，市盈率只有11倍，完全不像是对前景光明业务的估值。

事实上，看书网内部人士对于此次收购价格的评价是：还行吧。

正如前文所说，中小网络文学网站的前景并不看好，特别是手中版权资源不够丰富、主要依赖运营商渠道的小网站肯定会在接下来的市场竞争中出局。所以，该卖就卖吧。

相关报道：

10日晚间公告称，拟使用超募资金2.48亿元，收购成都古羌科技有限公司69.25%的股权，向网络文学领域进军。

收购有利于强化移动优势

古羌科技是一家主营玄幻、都市、武侠、言情等各类型小说的公司。人民网表示，本次交易将使公司取得更好的市场前景和盈利能力。

人民网半年报显示，上半年，得益于公司与移动、联通进行手机业务合作带来的收入，人民网移动增值业务同比大幅增长121%，达到9989万元。

业内人士认为，该项合作将从内容上拓展人民网移动业务的优势，在精品阅读方面给公司带来新的业绩增长点。

中国互联网信息中心统计数据显示，截至上半年，国内网络文学网民数为2.48亿，较2012年底增长1493万人。中银国际分析师冯雪表示，并购完成后，人民网将嫁接对方的技术及内容源头优势，巩固在移动增值领域的优势，提升市场份额；同时，在优质内容版权稀缺性逐渐凸显的背景下，原创内容网站将为公司在影视、游戏等领域的拓展打开想象空间。

分析称市值提升空间可观

昨日开盘后，人民网大幅高开，数分钟内涨幅达到6%，不过受传媒板块下跌的大环境影响，当日最终报收83.24元，下跌4.55%。

冯雪认为，古羌科技集创作、阅读、无线增值服务、实体出版为一体，可通过移动互联网、实体出版物、手持阅读器全方位展示其原创文学内容。并购古羌科技，人民网市值提升空间较大。

公告显示，今年上半年，古羌科技营业总收入为4679.17万元，净利润为1440.36万元。收购完成后，古羌科技的3名股东高辉、王亚涛、李朝阳将承诺古羌科技2013年度、2014年度、2015年度三年的净利润分别不低于3300万元、4400万元、5300万元，否则3名股东将承担业绩补偿义务。