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独家 新闻 :百思买创始人推动预期为110亿美元的收购计划
编译 2012-10-03 22:09:17 Monster
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据知情人士透露,全球最大消费电子零售商百思买(Best Buy)创始人理查德•舒尔茨(Richard Schulze)及至少四家私募股权公司已开始审查该公司账目,为规模预期可达110亿美元的收购交易做前期准备。

消息人士告诉路透社记者,阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management LLC)、赛伯乐斯资产管理公司(Cerberus Capital Management LP)、TPG投资集团(TPG Capital LP)和Leonard Green & Partners LP,以及舒尔茨同他的财务顾问瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)都在对百思买进行审慎调查。

这位消息人士说道,与此同时,持有公司20%股权的舒尔茨还与这些私募股权公司分别进行了磋商,讨论他将为收购交易贡献其持股的多寡、以及他将在收购交易完成后扮演什么角色等细节。

对舒尔茨而言,其构想是把这些私募股权投资企业联合到一起,组成一个财团,并向百思买递交收购提案。由于涉及机密,这些消息人士要求匿名。

消息人士还称,收购交易仍处初步阶段,而且尚未做出任何决定。其中一名消息人士指出,此财团不太可能在11月中旬前组成并提交收购提案。

不过,舒尔茨与这些私募股权公司开始进行审慎调查和磋商,表明舒尔茨组建财团收购百思买的计划正在向前推进,尽管要想取得成功他还需跨越多道障碍。

舒尔茨曾表示,他可能以每股24-26美元的价格收购百思买,即对该公司的估值为81.6亿-88.4亿美元,或者包括债务在内至多为109亿美元,从而使此宗交易成为今年迄今全球最大的一笔杠杆收购。

百思买周二收盘价略低于17美元,接近四年低位。

瑞士信贷拒绝对此予以置评。舒尔茨、百思买以及这些私募股权公司对此尚未做出回应。

在一项内部调查发现其未向董事会通报前任首席执行官布莱恩•邓恩(Brian Dunn)同一名女职员存在不正当关系之后,71岁的舒尔茨在6月份被迫从百思买主席职位上离职。

这一丑闻发生在百思买深陷巨大震荡之时,它正面临着网络和折扣连锁店的激烈竞争。批评者认为,这家公司已经成为亚马逊等公司的网络展示厅,因为消费者去百思买的商店只是去为了查看电子产品,比如高清电视等,但是却是去别的地方进行少量地购买。

在8月份的时候,该公司暂停了今年余下时间的盈利预期和股票回购,以给予上个月加入公司的首席执行官休伯特•乔立(Hubert Joly)时间来构建他自己的周转计划。

但是舒尔茨为了拯救这家他创立于1966年的公司,相对地提出要组建一个团队。在同百思买董事会进行了一个月的谈判之后,他同意在60天之内做出购买这家公司的交易,否则他将面临“停滞期”并就此收手。

在9月中旬的时候这些私募股权投资公司签署了非保密协议,其中一名消息人士如是说,但是他并不知晓何时开始倒计时。

舒尔茨说他计划通过一系列的私募股权融资来投资一些交易,然后用自己价值超过16亿美元的股权来在这些之中进行再投资,并寻求瑞士信贷的债务融资帮助。

舒尔茨的团队具有最多六个的融资来源。这并不能确定在这个过程中可能会有其他的私募股权投资公司加入到这个交易进程中来。

一个团队的最终成型,这些私募股权投资公司和舒尔茨需要拿出一个可信的战略以为百思买止血并扭转其命运。

有些接近私募股权投资公司的人士称,他们仍对这笔交易的前景持怀疑态度,即便当他们在继续考虑百思买的机密财务信息时,在其中他们发现他们对其他零售投资特别感兴趣。

在该公司截至8月4日的第二财政季度中,百思买那些已经开业14个月以上的门店的销量已经下降了3.2个百分点,在过去的九个季度中这是第八个销售额下降的季度。

在美国,同店销售额下降了1.6%,而在国际上下降了8.2%。百思买旗下的五星电器(Five Star)在中国拥有204家门店。

一位私募股权消息人士称,私募基金可以像在中国这样的国家进行国际扩张,那里的消费者仍然更加倾向于前往商店来购买电子产品,尽管这样的战略可能会有风险。

另一个可以帮助舒尔茨组建起一个财团的因素是,这些私募股权投资公司彼此之间十分熟悉。Leonard Green和TPG曾经在私募股权投资中合作,最近一次是收购了北美最大的私人二手商品连锁商店Savers。

一位熟悉内情的消息人士则表示,他们尚未同意为了百思买而再次进行合作。

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